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金力永磁(300748):高端稀土永磁龙头 产能稳步提升

  新能源和节能环保领域永磁材料领先供应商  公司是集研发、生产和销售高性能钕铁硼永磁材料、磁组件及稀土永磁材料回收综合利用于一体的高新技术企业。2023 年前三季度,公司高性能稀土永磁材料成品总产量10965 吨,同比增长15.18%。2023 年前三季度,公司新能源汽车及汽车零部件/节能变频空调/风力发电/机器人及工业伺服电机领域分别实现收入24.10/10.58/4.44/1.65 亿元,同比+26.19%/-25.86%/-32.01%/-11.76%。  持续研发投入,高端产品占比提升  高性能钕铁硼永磁体的生产技术门槛较高,公司持续保持对研发的投入;2023 年前三季度,公司研发投入2.56 亿元,同比增长15.99%。2023 年前三季度,公司使用晶界渗透技术生产9364 吨高性能稀土永磁材料产品,同比增长36.20%;占同期公司产品总产量的85.40%,同比提高13.19 pct。  发展路径清晰,产能释放可期  公司2021 年3 月制定2021 年至2025 年发展规划,规划2022 年具备2.3万吨高性能稀土永磁材料产能的基础上,逐步配置资源和能力,建设好赣州、包头、宁波生产基地;规划到2025 年建成4 万吨高性能稀土永磁材料产能。2022 年公司已顺利完成2.3 万吨高性能稀土永磁材料产能的发展规划;同时,公司包头二期12000 吨/年产能项目、宁波3000 吨/年高端磁材及1 亿台套组件产能项目正在按计划建设。  盈利预测与投资建议  我们预计公司2023-2025 年归母净利润分别为6.85/9.49/12.80 亿元;EPS分别为0.51/0.71/0.95 元,3 年CAGR 为22.14%。我们参考可比公司估值,基于公司在全球高性能稀土永磁材料领域占据领先地位,具备卓越的研发能力和产能优势,应享有一定估值溢价,给予金力永磁2024 年30 倍PE,目标价21.18 元;维持“买入”评级。  风险提示:稀土价格大幅波动风险;永磁材料下游需求大幅下滑风险;公司新增产能释放不及预期。 【免责声明】本文仅代表第三方观点,不代表和讯网立场。投资者据此操作,风险请自担。

国际复材:电子级玻璃纤维是前端基础性材料,可与树脂结合生成复合材料,用于通讯、汽车电子、消费电子、航空、航天等终端领域

同花顺(300033)金融研究中心01月17日讯,有投资者向国际复材(301526)提问, 贵公司募资投向本次发行的实际募集资金扣除发行费用后的净额将全部用于公司主营业务。具体项目如下:年产15万吨ECT玻璃纤维智能制造生产线项目、F10B年产15万吨高性能玻纤生产线冷修技改项目、高性能电子级玻璃纤维产品改造升级技术改造项目。贵公司智能制造生产线属于什么级别。冷修技改是属于冷却的哪项技术,高性能电子级玻璃纤维产品主要用于什么,年营业额预计多少

公司回答表示,感谢您的提问,公司智能制造是公司结合现有优秀技术、装备、管理等资源进行的建设或改造,提升生产线产能和自动化水平,提高劳动效率;冷修技改即将窑炉内温度降低后进行检修及技术改造,因窑炉长期高温会产生损耗,达到一定窑龄后需对其进行冷修技改;电子级玻璃纤维是前端基础性材料,可与树脂结合生成复合材料,用于通讯、汽车电子、消费电子、航空、航天等终端领域,相关数据请以公司披露数据为准。